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對可轉債進行準確定價不管是在學術界還是在業界都是非常重要的問題。選擇我國49只可轉債為樣本,在基于二叉樹模型對可轉債進行定價的基礎上,進一步從影響可轉債理論價格和市場價格兩個角度實證分析影響定價偏差率的因素。結果發現:（1）由二叉樹模型得到的理論價格平均而言高于可轉債的市場價格,理論價格高出市場價格約2%,且隨著二叉樹步數的增加,定價偏差率的均值和中位數呈下降趨勢;（2）代表個別可轉債市場行情的純債溢價率和代表整個可轉債市場行情的指數累計收益率對定價偏差率產生顯著的負向影響,而代表債券投資風險的信用評級和剩余時間對定價偏差率產生顯著的正向影響。